Аеронавигационно инженерство Административно право Административно право на Беларус Алгебра Архитектура Безопасност на живота Въведение в професия "психолог" Въведение в културата на икономиката Висша математика Геология Геоморфология Хидрология и хидрометрия Хидросистеми и хидромашини История на Украйна Културология Медицина и заварка Методи и инструменти за измерване на електрически величини икономика Nachertatelnaya геометрия Основи эkonomycheskoy т oryy Защита на труда дизайнерски проект тактика процеси и структура на мислене Professyonalnaya психология Психология Психология на управлението Modern fundamentalnыe и изследвания prykladnыe в pryborostroenyy социална психология проблеми Социално-fylosofskaya Социология Статистика Теоретични основи на информатиката Теория на автоматичното регулиране теория на вероятностите Transportnoe десен туроператор Uholovnoe десен Uholovnыy Process Management производство sovremennыm физика Fyzycheskye феномен Философия на охлаждането и екология Икономика История на икономиката Основи на икономиката Икономика на икономиката Икономическа история Икономическа теория Икономически анализ Икономическо развитие на ЕС извънредни ситуации ВКонтакте съученици Моят свят Факсимиле LiveJournal Instagram

Участници в фондовия пазар и х професионални дейности




Участниците в фондовия пазар могат да се разделят на две групи: директни (директни) участници, които извършват професионална дейност на фондовия пазар, и страни, които осигуряват дейността на финансовите институции, които извършват професионална дейност.

Преките участници на фондовия пазар са:

а) емитенти - юридически лица, ДСК или градски съвети, както и държавата, представлявана от упълномощените от нея органи на държавната власт, която поставя издаването на ценни книжа от свое име и поема задълженията си към техните собственици;

б) инвеститори в ценни книжа - физически и юридически лица, резиденти и нерезиденти, които са придобили право на собственост върху ценни книжа с цел получаване на доход от инвестирани средства или придобиване на съответните права, предоставени на собственика на ценни книжа в съответствие със законодателството. На фондовия пазар отделни институционални инвеститори като КИИ, инвестиционни фондове, взаимни фондове на инвестиционни дружества, недържавни пенсионни фондове, застрахователни компании и други финансови институции, които предоставят финансови услуги;

в) саморегулиращи се организации на професионални участници на пазара - сдружения с нестопанска цел на участници на фондовия пазар, извършващи професионални дейности по него с търговия с ценни книжа, управление на активи на институционални инвеститори, депозитарни дейности (дейност на регистратори и попечители), сформирани в съответствие с критерии и изисквания, установени от ДКЦПФК;

г) професионални участници - юридически лица, които въз основа на лиценз, издаден от ДКЦКП, извършват професионална дейност на фондовия пазар, чиито видове се определят от законите на Украйна.

Група участници на фондовия пазар могат да бъдат представени като:

=> потребители (предприятия, власти);

=> доставчици (домакинства, предприятия, по-специално нерентабилни, институционални инвеститори - банки, тръстове, инвестиционни фондове, пенсионни фондове и застрахователни дружества);

=> доставчици на услуги (одитори, консултантски, рекламни компании, членове на емитиращата, брокерска, дилърска, представителна, депозитарна, клирингова, регистрационна и регулаторна дейност);

=> органи, регулиращи дейността на участниците на пазара (държавни и самоуправляващи се органи, неправителствени фондови пазари, различни професионални организации на пазарни субекти). Подобно разделение е произволно, тъй като същите участници на фондовия пазар, например банки, могат едновременно да извършват дейности, свързани с професионалното (съхранение на ценни книжа) и в страна (предоставяне на консултантски услуги); емитентът за действията по емитирането и пускането на емисионни ценни книжа принадлежи на пряк участник на пазара, а за обратно изкупуване на свои ценни книжа или вписване в уставния капитал на юридически лица - на непряк участник.


border=0


Всички участници на фондовия пазар се отнасят до неговите субекти - това са физически лица или организации, които продават, купуват ценни книжа или обслужват тяхното обращение, т.е. тези, които влизат в определени икономически отношения по отношение на размяната на ценни книжа.

Предимно се различават четири основни субекта (участници) на фондовия пазар:

емитенти са тези, които издават предписаната последователност от действия за издаване и пускане на емисионни ценни книжа. Това са предимно държавни, търговски предприятия или организации;

инвеститори - граждани и юридически лица на страната, както и чуждестранни граждани, фирми, държави, които решават да инвестират лични, привлечени или привлечени средства в инвестиционни обекти. Индивидуалните инвеститори оперират на фондовия пазар - те са инвеститори, които са физически лица и представляват огромна група участници, както и институционални инвеститори, които са кредитни и финансови институции, които инвестират собствените си активи и активи на своите клиенти в ценни книжа. На фондовия пазар най-активните институционални инвеститори са търговските банки, пенсионните фондове, инвестиционните и застрахователните компании, които непрекъснато продават и купуват ценни книжа и по този начин допринасят за пазарната ликвидност; по-малко активни са промишлените и търговските предприятия;

посредници са финансови институции, които предоставят посреднически услуги в процеса на сделки с ценни книжа (посредничество, дилъри, саморегулиращи се организации и др.);



организации, обслужващи пазара на ценни книжа - организации, които изпълняват всички други функции на пазара на ценни книжа, в допълнение към функцията за продажба и покупка на тези ценни книжа: фондови борси, центрове за сетълмент, регистратори и др.

Крайните резултати от дейността (основни цели) на субектите (участниците) на фондовия пазар са представени в Таблица. 9.3.

Субектите на пазара, инвестиращи капитала си в ценни книжа, се опитват да постигнат своите собствени общи цели, които могат да бъдат групирани в групи: рентабилност, ликвидност и сигурност (намаляване на риска).

Професионалната дейност на фондовия пазар е дейността на юридически лица за предоставяне на финансови и други услуги в областта на поставяне и обращение на ценни книжа, отчитане на права върху ценни книжа, управление на активи на институционални инвеститори, което отговаря на установените от закона изисквания.

1) дейността по търговия с ценни книжа се осъществява от търговци на ценни книжа (наричани по-долу "търговци") - икономически дружества, за които сделките с ценни книжа са изключителна дейност, както и банки. В уставния капитал на търговец делът на друг търговец не може да надвишава 10%. На търговците е забранено да препродават (разменят) ценни книжа от своя собствена емисия. Професионалната търговия с ценни книжа включва:

а) брокерска дейност - сключване на гражданскоправен договор (по-специално комисионен договор, поръчка) върху ценни книжа от свое име (за сметка на друго лице) от търговеца, от името и за сметка на друго лице. Търговецът има право да извършва брокерски дейности, ако е внесъл в парите си уставния капитал в размер не по-малко от 300 хиляди гривни. В съответствие с договора на клиента с търговеца, последният може да действа като гарант или гарант за изпълнение на задължения към трети страни по договори, сключени от името на клиента на такъв търговец, който получава за тази награда;

б) дилърска дейност - сключване на договор за граждански ценни книжа от търговец от свое име и за своя сметка за препродажба, освен в случаите, предвидени в закон. На търговеца е позволено да извършва дилърска дейност, ако има внесен капитал в размер не по-малко от 120 хиляди гривни;

в) поемане на гаранция - поставяне (записване, продажба) на ценни книжа от търговеца от името на, от името и за сметка на емитента. На търговеца е позволено да поема, ако е внесъл в парите си уставния капитал в размер не по-малко от 600 хиляди гривни. В случай на публично предлагане на ценни книжа, поемането на гаранции може да поеме задължения по споразумение с емитента за гарантиране на продажбата на всички ценни книжа на емитента, подлежащи на пласиране, или части от тях. Ако емитирането на ценни книжа не е публично оповестено в пълен размер, поемателят може да извърши пълно или частично обратно изкупуване на нереализирани ценни книжа за фиксирана цена, определена в договора, въз основа на търговското представителство в съответствие с поетите задължения. За да организират публичното предлагане на ценни книжа, застрахователите могат да сключат споразумение за съвместна дейност между тях;

г) дейности по управление на ценни книжа - дейности, извършвани от търговец от негово име за възнаграждение в определен срок въз основа на договор за управление на ценни книжа и парични средства, които са му прехвърлени, предназначени за инвестиране в ценни книжа, както и ценни книжа, получени в хода на това управление и средствата, притежавани от основателя на ръководството, в негови интереси или в интерес на идентифицираните от него трети лица. Търговец има право да извършва дейности по управление на ценни книжа, ако има платен в брой не по-малко от 300 хиляди гривни. Договорите за търговия с ценни книжа имат право да сключват договори с физически и юридически лица, а размерът на договора с един клиент - физическо лице трябва да бъде не по-малък от 100 минимални заплати. Споразумение за управление на ценни книжа не може да бъде сключено от търговец с управляващо дружество. С търговеца се сключва договор за сключване на договор, споразумение за комисионна или споразумение за управление на ценни книжа с най-благоприятните условия за клиента. Търговецът е длъжен да предостави информация за всички сделки с ценни книжа, извършени от него на избрания борсов пазар, в сроковете и по реда, определени от правилата на фондовия пазар.

Не се счита за професионална търговска дейност в ценни книжа:

=> поставяне и обратно изкупуване от емитента на неговите собствени ценни книжа;

=> извършване на юридически и физически лица - предприемачи на селища, използващи менителници и / или ипотеки;

=> вписване на ценни книжа в уставния капитал на юридически лица;

=> Провеждане на юридически лица въз основа на комисионни договори или договори за покупка / продажба (замяна) на ценни книжа чрез търговец, който има лиценз за посредническа дейност.

Без участието на търговеца могат да се извършват операции по изпълнение на съдебно решение, дарение и наследяване на ценни книжа, както и придобиване на акции съгласно законодателството за приватизация;

2) дейност по управление на активи на институционални инвеститори - професионална дейност на участник на фондовия пазар - дружество за управление на активи, провеждано за нейното разглеждане от свое име или въз основа на споразумение за управление на активи на институционални инвеститори. Тази дейност се регулира от специално законодателство;

3) депозитарна дейност - предоставяне на услуги по съхранение на ценни книжа, независимо от формата на тяхното издаване, откриване и водене на сметки за ценни книжа, обслужване на транзакции по тези сметки и сделки с ценни книжа. Депозитарната дейност се извършва от участниците на фондовия пазар в съответствие със законодателството за депозитарната система на Украйна;

4) дейност по организацията на търговията на фондовия пазар - е дейността на професионален участник на фондовия пазар (организатор на търговията) относно:

- създаване на организационни, технологични, информационни, правни и други условия за събиране и разпространение на информация за търсенето и предлагането;

- редовна търговия с финансови инструменти в съответствие с установените правила;

- централизирано сключване и изпълнение на договори за финансови инструменти, включително клиринг и сетълмент;

- разрешаване на спорове между членовете на организатора на търговията. Към организаторите на търговия на фондовия пазар се включват борсите. За да извършват дейността си, фондовите борси трябва да поддържат собствен капитал в размер на не по-малко от 3 милиона UAH, а за борсите, които извършват клиринг и сетълмент - не по-малко от 6 милиона UAH.

Специфичните функции на участниците, произтичащи от тяхната професионална дейност на фондовия пазар, са:

=> Издаване, т.е. организацията на емитиране и пласиране на ценни книжа;

=> посредничество - сделки с ценни книжа в ролята на комисар или попечител;

=> дилъри - сделки с ценни книжа от собствено лице и за тяхна сметка;

=> Представител - представляващ интересите на една от страните в договора за ценни книжа;

=> консултиране - предоставяне на правни, икономически, технически, образователни и други видове консултации по ценни книжа;

=> одит - проверка на коректността на счетоводството и реалното финансово състояние на емитента;

=> депозитар - предоставяне на услуги за съхранение, прехвърляне, осчетоводяване на ценни книжа;

=> клиринг - извършване на операции по събиране, проверка и подготовка на документи за извършване на сделки с ценни книжа;

=> регистратори - водене на регистри на притежателите на ценни книжа;

=> нормативно - правна уредба на участниците.

Тези функции, в процеса на тяхното изпълнение, се преплитат, взаимно се допълват, което осигурява ефективен резултат от дейността на професионалните участници на пазара.





; Дата на добавяне: 2017-12-14 ; ; Прегледи: 289 ; Публикуваният материал нарушава ли авторските права? | | Защита на личните данни | РАБОТА ЗА ПОРЪЧКА


Не намерихте това, което търсите? Използвайте търсенето:

Най-добри изказвания: Научете се да учите без учене! 9403 - | 7181 - или прочетете всичко ...

2019 @ edubook.site

Генериране на страница за: 0.005 секунди.